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远期合同 [2017/12/07 23:31] JOINERGY_AI |
远期合同 [2019/01/06 08:59] (当前版本) |
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| ====== 远期合同 ====== | ====== 远期合同 ====== | ||
| - | [[远期合约]]是20世纪80年代初兴起的一种[[保值]]工具，它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种[[金融资产]]的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和[[交割]]时的[[执行价格]]等项内容。中文名远期合同外文名forwardcontract兴起时间20世纪80年代初性 质[[保值]]工具 | + | [[远期合约]]是20世纪80年代初兴起的一种[[保值]]工具，它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种[[金融资产]]的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和[[交割]]时的[[执行价格]]等项内容。 |
| - | ===== 目录 ===== | + | |
| - | - 概述 | ||
| - | - 详情 | ||
| ===== 远期合同概述 ===== | ===== 远期合同概述 ===== | ||
| 也叫远期合约（Forwards/ForwardContract） | 也叫远期合约（Forwards/ForwardContract） | ||
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| [[远期合约]]指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换[[金融资产]]的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，会指明买卖的商品或[[金融工具]]种类、价格及[[交割]]结算的日期。远期合约是必须履行的协议，不像可选择不行使权利（即放弃交割）的[[期权]]。远期合约亦与[[期货]]不同，其合约条件是为买卖双方[[量身定制]]的，通过[[场外交易]]（OTC）达成，而后者则是在[[交易所]]买卖的[[标准化合约]]。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有[[远期利率协议]]、[[远期外汇合约]]、[[远期股票合约]]。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期[[交割]]一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。[[远期合约]]是场外交易，如同[[即期交易]]一样，交易双方都存在风险。因此，远期合约通常不在交易所内交易。伦敦金属交易所中的标准金属合约是远期合约，它们在交易所大厅中交易。在远期合约签订之时，它没有价值－支付只在合约规定的未来某一日进行。在远期市场中经常用到两个术语： | [[远期合约]]指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换[[金融资产]]的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，会指明买卖的商品或[[金融工具]]种类、价格及[[交割]]结算的日期。远期合约是必须履行的协议，不像可选择不行使权利（即放弃交割）的[[期权]]。远期合约亦与[[期货]]不同，其合约条件是为买卖双方[[量身定制]]的，通过[[场外交易]]（OTC）达成，而后者则是在[[交易所]]买卖的[[标准化合约]]。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有[[远期利率协议]]、[[远期外汇合约]]、[[远期股票合约]]。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期[[交割]]一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。[[远期合约]]是场外交易，如同[[即期交易]]一样，交易双方都存在风险。因此，远期合约通常不在交易所内交易。伦敦金属交易所中的标准金属合约是远期合约，它们在交易所大厅中交易。在远期合约签订之时，它没有价值－支付只在合约规定的未来某一日进行。在远期市场中经常用到两个术语： | ||
| * 如果即期价格低于[[远期价格]]，市场状况被描述为正向市场或溢价（Contango）。 | * 如果即期价格低于[[远期价格]]，市场状况被描述为正向市场或溢价（Contango）。 | ||
| - | * 如果[[即期价格]]高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价（Backwardation）。======远期合同====== | + | * 如果[[即期价格]]高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价（Backwardation）。 |
| - | **远期合同**) | + | |
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| - | 远期合同是指在确定的未来某一时期，按照确定的价格和方式买卖一定数量的某种资产的合同。在远期合同中，双方约定买卖的资产称标的资产，约定的价格称为协议价格。远期合同有规避价格波动的作用。远期合同与期货合同有明显区别：①合同标准化。期货合同是符合交易所规定的标准化合同，而远期合同对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定， 没有固定的规格和标准；②保证金。远期合同交易通常不交纳保证金，合同到期后才结算盈亏。期货交易则不同，必须在交易前交纳合同金额的 5％~10％为保证金；③交割。远期合同一般以实物交割为目的，有实物交割和背书转让两种履约方式，因为远期合同不是标准化合同，因此不易转让；而期货交易一般以合同买卖获得价格风险转移为目的，有实物交割和对冲平仓两种履约方式，大部分期货合同都在未到期前实现了冲消，不进行实物交割。 | + | |